© Photo: NASA
Investir dans l’espace, quelles opportunités?
par Rolando Grandi, CFA
La Financière de l’Echiquier
Gérant Actions Internationales thématiques
L’écosystème spatial connaît une mutation profonde et fulgurante et constitue pour nous l’ultime frontière de l’investissement. Hier l’apanage des Etats, l’espace a en effet basculé dans le secteur privé, avec la création de nombreuses start-ups innovantes et des introductions en Bourse qui s’accélèrent. L’entreprise vaudoise Astrocast, spécialisée dans les nanosatellites, en est le parfait exemple. Cette révolution de l’écosystème spatial ouvre de nouveaux horizons et crée des opportunités d’investissement exceptionnelles.
Un potentiel inédit
Le New Space, l’écosystème spatial entrepreneurial privé, annonce une révolution technologique et économique qui concerne la planète dans son ensemble. « Améliorer la vie sur Terre depuis l’espace », telle est notre vision de l’espace à l’image du credo d’ASTRA SPACE 1, société spatiale américaine nouvelle génération. C’est pourquoi, La Financière de l’Echiquier a récemment lancé Echiquier Space 2, le premier fonds d’investissement d’Europe dédié à l’espace et à l’écosystème spatial international. Le potentiel semble prodigieux. Pesant quelque 400 milliards de dollars actuellement, le marché du New Space devrait atteindre 2700 milliards d’ici 2045 3. Les coûts de fabrication et de mise en orbite des satellites chutent en effet drastiquement, les données sont abondantes…Tout est réuni pour rendre l’espace accessible aux Terriens, avec en ligne de mire de nouveaux usages..
Des industries spatiales en plein essor
Une myriade de technologies disruptives favorise cette révolution en créant de nouveaux systèmes de production. C’est le cas par exemple de l’observation de la planète qui permet de suivre l’impact des activités humaines sur l’environnement, et dont la croissance estimée de 8,5% par an d’ici 2025 4, ou de la fabrication de fusées grâce aux imprimantes 3D. Des sociétés comme 3D SYSTEMS ou VELO3D développent un savoir-faire unique d’impression des pièces de fusées les plus compliquées, qui ne sauraient être conçues autrement. Astrocast, qui prévoit de déployer une constellation de nanosatellites en orbite basse pour rendre l’Internet des Objets accessible, s’inscrit dans le sillage de nombreuses jeunes pousses, américaines pour la plupart, sur le marché porteur des nanosatellites, dont la croissance est estimée à +9% par an d’ici 2027 5.
Data driven, le modèle qui émerge vise la commercialisation à grande échelle de la donnée spatiale, l’or noir du 21e siècle. Celle-ci sera utilisée dans tous les secteurs, de la communication à l’agriculture de précision, avec des acteurs comme MAXAR TECHNOLOGIES, dont les images satellites permettent de cartographier ports, aéroports, lieux sensibles et d’agréger de multiples sources pour détecter des changements. L’entreprise américaine vient de remporter un contrat de construction d’un nouveau satellite de communication qui opérera en orbite géostationnaire pour SiriusXM, ainsi qu’un contrat de 60 millions de dollars avec l’Agence américaine d’intelligence géospatiale (NGA), afin de continuer à développer un programme d’analyses de données classées du Département de la Défense. Autre exemple de l’effervescence du secteur avec le récent partenariat stratégique noué par SPIRE GLOBAL, qui fournit et analyses des données spatiales, avec MANTLE LABS afin de proposer des solutions complètes d’estimation de risque à des banques, assureurs ou encore pour l’agriculture.
La révolution spatiale surgit à un moment charnière. La nécessité d’exploiter l’écosystème spatial permettra à long terme de soutenir le développement viable de l’espèce humaine sur Terre et au-delà. Si cette opportunité économique s’inscrit dans un temps long et une perspective multigénérationnelle, les prémisses de cette révolution offrent déjà selon nous des opportunités d’investissement inédites et immenses, dans des secteurs nouveaux, dont le potentiel reste à capter. L’odyssée de l’espace commence maintenant! |
1 – Les valeurs citées sont données à titre d’exemple. Ni leur présence dans le portefeuille du fonds, ni leur performance ne sont garanties.
2 – Le fonds est principalement exposé au risque de perte en capital, au risque actions, au risque de change, au risque lié à l’investissement dans les pays émergents et au risque en matière de durabilité.
3 – PwC, 2020, et Bank of America Merrill Lynch, 2020
4 – Business Wire
5 – Grand View Research, 2020
Rappel: Investir comporte des risques. La valeur de tout investissement et de tout revenu généré peut varier à la baisse comme à la hausse et n’est pas garantie.
Les performances passées ne préjugent en rien des résultats futurs.