▩ Fonds monétaires
Le point de vue de l’expert
par Philippe Billot
Pictet Asset Management
Responsable Marchés Monétaires
Dans le contexte actuel dans lequel les valorisations des actifs boursiers sont au plus haut et où règne une incertitude grandissante quant à l’évolution des taux d’intérêt, la gestion des liquidités au sein d’un portefeuille est clé. En effet, avec les marchés actions sous la menace d’une correction et les principales banques centrales qui envisagent une sortie du « Quantitative Easing » sous fond de remontée des taux, il est essentiel de gérer son allocation cash de manière efficace.
Une des solutions offrant de nombreux avantages est l’investissement dans un ou plusieurs fonds monétaires. Ces derniers assurent une diversification au sein de la partie cash du portefeuille, tout en affichant des rendements très attractifs. Strictement régulés, ils offrent également une protection supplémentaire en comparaison aux risques liés à des investissements auprès d’un unique partenaire financier.
Quels sont les trois piliers principaux sur lesquels repose un fonds monétaire attractif?
1) Protection du capital : caractéristique essentielle à l’investissement choisi;
2) Liquidité : le véhicule d’investissement doit assurer une liquidité quotidienne pour une utilisation du cash à tout moment;
3) « Yield pick-up » : le rendement du cash contribue à la performance globale du portefeuille.
Pour atteindre ces trois objectifs, il est important d’avoir accès à un marché aussi large que possible tout en respectant les spécificités inhérentes au marché monétaire. D’une part, les investissements doivent répondre à des critères strictes en termes de crédit (rating A ou supérieur) et de diversification. D’autre part, un vaste champs d’opportunités permet de tirer profit des conditions caractéristiques de chaque marché ainsi que du cycle économique qui évolue de façon disparate. |
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Les rendements 2011-2021
Indice: US CASH LIBOR TR 1 MOIS
rendement moyen = 6,62%
+ bas = -4,08% + haut= 14,99%
L’avis de la rédaction
Potentiel de plus-value:- ✭✭✭ +
Risque:– ▩▩▩▩ +
Rappel: Investir comporte des risques. La valeur de tout investissement et de tout revenu généré peut varier à la baisse comme à la hausse et n’est pas garantie.
Les performances passées ne préjugent en rien des résultats futurs.